Определение свопа в экономике – это коммерческая операция по заключению двух конверсионных торговых сделок. В качестве примера, может послужить покупка актива (иностранной валюты, ценных бумаг на бирже), а затем его продажа спустя некоторое время. Условия такой сделки могут остаться прежними или изменится. Возможен обратный вариант, сначала будет совершена продажа, а следом покупка. Проще говоря, своп – это финансовый обмен активами на заранее оговоренные сроки.
Первые сделки по свопу были заключены только в банковской среде, при этом оба участника торговавшие валютой нуждались в справедливом обмене. Но упрощенный способ конверсии методом купли-продажи зачастую был не удобен, так-как не всем требовалась валюта в реальном времени. Затруднительным фактором было то, что не у каждого на транзакционные операции хватало наличности. Таким образом, для упрощения операций появился валютный своп, или проще говоря двухэтапный обмен евро, рублей, долларов и тд.
Особенности свопов:
— сделки протекают длительностью до нескольких дней;
— сделки имеют высокий уровень риска, для обеих торгующих сторон;
— с помощью свопов можно провести перекредитовку или слить ненужный актив на какой-то срок;
— возможен вариант совершения сделки с несколькими контрагентами.
Своп на бирже
Трейдер в первый раз сталкивается со свопом на рынке валюты при осуществлении переноса позиций через ночь. Участники, торгующие внутри дня, не вовлечены в особенности данной операции. Причиной появления свопа является разница уровня процентных ставок двух стран. Например, трейдер приобретает доллар, а взамен продает евро. Так как в торговой операции применяется инструмент «плечо», в одной валюте будет получен кредит, а в другой откроется депозит. Если разница ставок достаточно высока, она идет в плюс или минус трейдеру. Получается, что одна сторона получает прибыль, а другая остается в убытке.
Операции по расчету и списанию свопа происходят ровно в 00:00 по терминалу, в момент начала нового торгового дня. Не важно, когда была открыта сделка, трейдер может открыть ее в начале или в конце перед закрытием торгового дня.
Может возникнуть вопрос, почему своп фиксируется не раз в неделю, а каждый день? Ответ кроется в сложившимся механизме заключения сделок за наличные внутри валютного рынка, им присвоен термин «спот».
По условиям этих сделок, расчеты должны производится незамедлительно, а валюта поставляется не позже чем на второй банковский день. Для того, чтобы сделка не была произведена, контрагенты производят перезаключение сделки, что дает возможность перенести день расчетов за счет использования «свопа».
Типы свопов
Существуют различные виды свопов:
1) Акционные. Сделка по обмену потоков платежей. В процессе учитывается величина биржевого индекса, а также процентной ставки. Можно сказать, в операции задействованы сами акции и процентные ставки двух типов: плавающие или фиксированные.
2) Процентные. В данном типе, сделки связаны с процессом обмена процентными ставками по кредитам. Например, трейдер А владеет ставкой по проценту, но намерен перейти на фиксированную, для снижения рисков. Трейдер Б ждет снижение ставки и готов перейти с фиксированной на плавающую. Убыток и прибыль сводится к разнице между ставками.
3) С драгоценными металлами. Принцип не меняется, происходит покупка или продажа, а затем операция с обратным процессом.
4) Кредитно-дефолтные. Служат для хеджирования рисков при наступлении дефолта. Инструмент особенно эффективен в период кризисных изменений.
Российские биржи часто используют кредитно-дефолтные свопы. Это продиктовано частым изменением курсов иностранных валют по отношению к рублю, без каких-то веских оснований и явных причин. Такой «своп» выполняет роль страховки. При обесценивании средств один участник выплачивает другому компенсацию, в случае наступления дефолта. Дефолтные свопы считаются более выгодными, чем обычные страховки, так-как проще управлять рисками.
В чем роль свопов на финансовых рынках
Финансовые рынки очень волатильны. Ситуация может изменится очень резко. Поэтому давать прогнозы по ним очень сложно. Котировки и ставки в любой момент могут просесть в цене или наоборот. Трейдеры применяют сделки со «свопами» для сведения рисков к минимуму. При обмене участниками активами и заключении договора обратной сделки по фиксируемой стоимости риски распределяются поровну.
При грамотном применении свопов можно значительно превысить прибыль от заключения своп-контракта. Учитывайте три важных фактора перед сделкой: не важен вид активов, но важна переменная стоимости; при любой сделке будет назначена комиссия; в контракте следует указать дату совершения обратной операции.
Грамотное использование знаний, может помочь вам не потерять свои деньги и даже их преумножить.
