КУРС
ВАЛЮТ ОНЛАЙН

Котировки
фьючерсов

Курс
акций онлайн

Курс
криптовалют

ФОНДОВЫЕ
ИНДЕКСЫ

Спред на бирже и спред в тейдинге

На биржах (фондовой, валютной) источником заработка служит разница в стоимости активов. Прибыль можно получить не только при повышении, но и при понижении цен. Спред (spread) – самое маленькой значение расхождения между стоимостью актива, определенной в заявках покупателей (ask) и продавцов (bid), отражающее ликвидность (ликвидность снижается при увеличении разницы). На фондовых биржах спред максимальный, определяет окончание торгов. На Форекс этот показатель определен для отдельных валютных пар, но его суть не меняется. Для трейдеров spread на бирже является издержками, которых невозможно избежать, их необходимо компенсировать в процессе торговли. Для брокера spread доход, поэтому его иногда называют комиссией.

Величина, формирование, виды спреда

На фондовых биржах разница стоимости активов может быть, как несколько копеек, так десятки рублей, рассчитывается как в денежном выражении, так в процентах.

Трейдеры пользуются так же дополнительными понятиями спредов:

  • календарный (на срочном рынке);
  • межрыночный;
  • внутрирыночный;
  • продажный;
  • покупной;
  • в стакане.

Первый определяет разницу стоимости для ордеров с различным сроком исполнения, зависит от политической, экономической ситуации, опасений рынка. Второй зависит от отличий торговли на биржах, поэтому трейдеры должны контролировать цены на всех площадках.

Внутрирыночный разброс стоимости наблюдается между связанными активами, например, обычными и привилегированными акциями, фьючерскими контрактами, которые на них заключены. Причины спреда внутри рынка вызваны неверным поведением инвесторов, трейдерам они дают возможность получить дополнительную прибыль.

Продажная разница возникает при продаже ордером ценных бумаг, покупная — при приобретении ордером. В стакане видна разница между самой лучшей ценой продажи и покупки.

На Форекс spread (спред на бирже) бывает:

  • фиксированный;
  • плавающий.

Первый является точным значением, не зависящим от ситуации на рынке. У брокеров существует возможность увеличить размер вручную, базируясь на прогнозы по инвестициям и экономической ситуации.

Плавающий spread брокеры ставят на минимальном уровне, базируясь на изменениях цен на валюты, используют чаще первого. Во время спокойной торговли показатель составляет 2-5 пунктов, способен увеличиваться до 50-и пунктов в экстренных случаях.

На размер разницы между ask и bid влияет:

  • ликвидность валют в конкретной паре валют (для самых популярных 3-5 пунктов, для редких до 50-и);
  • ситуация на рынке, зависящая от политической, экономической ситуации не только в мире, но и в отдельных странах;
  • сумма сделок (разница увеличивается как при максимальных, так при минимальных объемах);
  • наличия/отсутствия партнерских программ с вознаграждением за счет спредов.

Трейдерам партнерские программы усложняют торговлю.

Заявки и ордера не исполняются сразу, они копятся в биржевом стакане (специальной таблице). Чем выше спрос на какой-то актив, тем больше желающих его купить, спрос растет, spread уменьшается. Увеличение может начаться после ухода с рынка маркет-мейкера, удерживающего разницу в требуемых рамках. Дополнительное влияние оказывают так же крупные участники: при покупке большого количества какого-то актива его стоимость увеличивается, параллельно растет spread.

Преимущества фиксированного разброса между ask и bid:

  • предсказуемость, простота для новичков;
  • упрощается управление рисками (не нужно следить за новостями, стопы не «выбиваются», отложенные ордера не становятся активным);
  • удобство при торговле советниками.

Важный минус — увеличение затрат трейдеров.

Преимущества плавающего спреда:

  • вход в рынок при минимуме экономит деньги;
  • позволяет без увеличения затрат чаще открывать позиции.

Недостаток: при внезапном расширении (например, после выхода новостей) активируются отложенные ордера, «выбиваются» стопы, это усложняет риск-менеджмент.

Спред для брокеров

Прибылью брокеров является оплата за услуги посредников. Это может быть комиссия или  spread. При первом варианте вознаграждение в виде процентов или фиксированной суммы начисляется при открытии или закрытии ордеров, бывает двойная (при обеих операциях). Однако чащу вся разброс между ask и bid уходит брокеру.

Достоинства и недостатки имеются как у первого, так у второго метода, выбор зависит от стратегии трейдера. Для долгосрочной торговли предпочтительнее фиксированный разброс. Если за день проводится большое количество операций, выгоднее выплачивать проценты. Не стоит сотрудничать с брокером, у которого комиссия ниже средней на рынке или нулевой spread. Он может оказаться мошенником.

Для Форекса характерно регулирование ценового разброса брокерами. Мошенники «режут» стопы, закрывают сделки автоматически, увеличивают разброс между ask и bid искусственно. В большинстве случаев пользователи этих манипуляций не замечают. Опытные трейдеру уменьшают разброс на лимитных заявках, которые исполняются по заранее определенной или повышенной цене. Однако важно учитывать, что они могут не исполниться из-за резкого движения цен.

Какой спред выбрать, как с ним работать

Спред в трейдинге

Если инвестор на фондовом рынке приобретает большое количество ценных бумаг, он придерживается цены продавца, большая разброс между ask и bid увеличивает его издержки. Если деньги вкладываются или актив приобретается на короткий срок, разброс практически не влияет на доходность. Это важно учитывать при работе с неликвидными активами с большой разницей по стоимости продажи и покупки. Большой спред является признаком низкой торговли в любой ситуации, поэтому стоит подождать с подачей заявки.

Долгосрочные инвесторы приобретают активы при минимальных значениях разброса цен. Трейдеры ориентируются на этот показатель при определении волатильности для прогнозов выгодных ставок. Не стоит пренебрегать показателем разброса так же при выборе платформы для торговли на Форекс. Это позволяет постоянно контролировать состояние депозита.

Пролистать наверх