КУРС
ВАЛЮТ ОНЛАЙН

Котировки
фьючерсов

Курс
акций онлайн

Курс
криптовалют

ФОНДОВЫЕ
ИНДЕКСЫ

Шорт-сквиз. Что такое шорт сквиз, чем опасен для инвесторов

Рынок иногда преподносит трейдерам неприятные сюрпризы, один из них short-squeeze (в переводе с англ. короткое сжатие), при котором цены на контракты и ценные бумаги резко повышаются, за тем так же резко снижаются. Игроки с короткими позициями для снижения убытков, вызванных margin call брокеров, во время повышения вынуждены закрывать сделки. В результате цены и убытки повышаются еще больше. Шорт-сквиз наиболее опасен для скальперов и трейдеров, которые торгуют в пределах одного дня. Продолжительность сжатия зависит от ситуации на рынке и вида ценных бумаг, фундаментальный и технический анализ не позволяет определить перспективу.

Шорт-сквиз — это резкое повышение цены акций, с последующим резким снижением. Происходит это за счет массового закрытия трейдерами коротких позиций (шорт) — выбивание у «шортистов» стоп лоссов (stop loss) и срабатывание маржин-коллов (Margin Call) —  по требованию брокеров.

Что такое сделки «шорт»

Сделкой шорт (короткой позицией) называется стратегия, при которой игрок торговой площадки берет у брокера в долг акции из списка ФСФР, чтобы продать, затем купить по более низкой стоимости при понижении. По сути на продажу выставляются активы, которых нет. По итогу после возврата долга на депозите остается прибыль.

Пример

Трейдер занимает 1000 акций, продает по 300 рублей, на депозите появляется 300 тыс. рублей. Брокеру он должен отдать не деньги, а акции. Цена снижается до 200 рублей, трейдер покупает их за 200 тыс. рублей, возвращает бумаги. На счету остается прибыль 100 тыс. рублей. Если все произошло в течение одного дня, брокер проценты не начисляет.

Одолжить активы можно при наличии достаточного размера средств (денег, других бумаг) для покрытия. При резком росте цен повышается и объем обеспечения, в момент, когда его недостаточно, происходит принудительное закрытие сделок. Опытные трейдеры в таких ситуациях стараются сделать то же самое самостоятельно.

Если на бирже много игроков на коротких позициях, из-за снижения котировок большинство из них закрывается, бумаги продают по цене, которая превышает реальную. Ситуация усугубляется, если начинается торговля против тренда с целью вызвать откат. При его отсутствии цена еще больше повышается.

Гораздо реже случается long squeeze — резкое падение стоимости актива. Чтобы избежать убытков, бумаги продают, стоимость продолжает снижаться.

Как распознать шорт сквиз

Крупные инвесторы держат свои сделки в секрете, если узнают, что коротких позиций по какому-то активу много, начинают проводить операции покупок, чтобы закрыть сделки «шортистов». Ликвидности на максимуме для них достаточно, чтобы получить прибыль. Официально такие действия запрещены, но происходят часто. Доказать умысел или манипуляцию рынком сложно.

У большинства частых инвесторов отсутствуют инструменты, позволяющие заблаговременно распознать шорт-сквиз на акциях по росту. Опытные трейдеры следят за косвенными признаками. Такая неприятность случается с активами, которые брокеры предоставляют для коротких сделок большому количеству трейдеров.

Чаще всего повышение начинается в моменты выхода корпоративных новостей. О сжатии свидетельствует повышение стоимости более, чем на 6%. Если «шортеры» заподозрили, что причина роста техническая, короткие позиции массово закрываются, цена стремительно повышается.

Иногда сквиз развивается, если при длительном росте позиций лонг гораздо меньше, чем коротких. Еще одна причина — обновления на максимумах после длительного периода роста. В подобных случаях наблюдаются преждевременные ставки на снижение.

Финал шорт-сквиз — стремительное снижение цены. После закрытия большинства коротких позиций котировки максимальные, но покупать никто не желает. Продавцы давят, стоимость снижается до реального уровня. Он может расположиться как ниже, так выше цены до сжатия.

Как избежать убытков от шорт сквиза

Неопытные инвесторы и трейдеры путают сжатие с восходящим трендом, начинают открывают позиции у локально расположенных максимумов, так как рассчитывают на рост в среднем периоде. При снижении цен на актив для простых и начинающих трейдеров характерна фиксация убытков или ожидание момента, когда стоимость окажется выгодной для открытия новых позиций на продажу.

При попытке добиться отката после сжатия нужно определить для себя правила, позволяющие войти в стоп-лосс. При этом важно так же соблюдать объемы трейдинга, ограничить количество входов, соблюдать другие правила, снижающие риски. Недостаточно следить за техническими сигналами, нужно изучить кейс компании, выпустившей акции.

Иногда опытным инвесторам удается даже заработать на сжатии. Если обороты торговли активом внезапно растут, выходя за пределы обычного диапазона, и ситуация на бирже располагающая, можно ставить на рост, но положительный результат не гарантирован. Инвесторы, которые предпочитают не рисковать, просто наблюдают за сжатием. Единственное, что можно предпринять — зафиксировать прибыль на выгодной цене. После падения чаще всего появляется возможность открыть позицию заново.

Короткому сжатию более подвержены акции, которые недостаточно капитализированы, но вовлекаются и другие. Повышение цены никак не связано с ситуацией в компании, которая выпустила бумаги. Основная причина этого явления — повышенный спрос при низком предложении. Для инвесторов, которые не умеют действовать быстро, сжатие сможет оказаться катастрофой.

Короткие продажи относятся к спекулятивным, так как прибыль возникает от падения цены. Чтобы избежать выплаты процентов, одалживать и возвращать бумаги нужно в течение одного дня. Короткие продажи рискованнее покупок, убытки часто превышает прибыль. Инвесторы, использующие торговое плечо, короткие позиции закрывают сразу даже при существенных убытках. При быстром росте сложно определить, когда он закончится. Продавцы покупают актив на каждом уровне, провоцируя еще больший рост стоимости.

Короткие позиции стоит открывать лишь в том случае, если есть понимание природы сжатия, стопроцентная уверенность в падении. Вход во время сжатия чреват потерей депозита. При обнаружении хотя бы одного признака сквиза сделки заключать не стоит. Вероятность заработать на росте слишком низкая.